الأسهم خيارات انقر نقرا مزدوجا تخضع للضريبة

ضرائب مزدوجة الازدواج الضريبي الازدواج الضريبي غالبا ما تكون الضرائب المزدوجة نتيجة غير مقصودة للتشريع الضريبي. وينظر إليه عموما باعتباره عنصرا سلبيا في النظام الضريبي، وتسعى السلطات الضريبية إلى تجنبه كلما أمكن ذلك. الضرائب المزدوجة على الشركات والمساهمين غالبا ما تحدث الضرائب المزدوجة لأن الشركات تعتبر كيانات قانونية مستقلة من مساهميها. على هذا النحو، تدفع الشركات الضرائب على أرباحها السنوية، تماما مثل الأفراد. عندما تدفع الشركات أرباحا للمساهمين، فإن مدفوعات توزيعات األرباح تتحمل التزامات ضريبة الدخل للمساهمين الذين يحصلون عليها، على الرغم من أن األرباح التي وفرت النقد لدفع األرباح قد تم بالفعل فرض ضرائب على مستوى الشركات. وقد دفع مفهوم الازدواج الضريبي على الأرباح المدفوعة للمساهمين إلى جدل كبير. وبينما يجادل البعض بأن فرض الضرائب على العائدات التي يتلقاها المساهمون هو فرض ضرائب مزدوجة غير عادلة على الدخل لأنه كان يخضع للضريبة بالفعل على مستوى الشركات، فإن آخرين يرون أن هذا الهيكل الضريبي عادل. ويشير مؤيدو الإبقاء على الازدواج الضريبي على الأرباح إلى أنه بدون الضرائب على الأرباح، يمكن أن يتمتع الأفراد الأثرياء بحياة جيدة من الأرباح التي حصلوا عليها من امتلاك كميات كبيرة من الأسهم العادية. ولكنها تدفع أساسا ضرائب صفر على دخلها الشخصي. كذلك، يشير مؤيدو ضريبة الأرباح إلى أن مدفوعات الأرباح هي إجراءات طوعية من جانب الشركات، وبالتالي لا يطلب من الشركات أن تضاعف ضرائبها على دخلها ما لم تختار دفع أرباح الأسهم للمساهمين. وتحاول معظم النظم الضريبية، من خلال استخدام معدلات ضريبية متفاوتة وإعفاءات ضريبية، أن يكون لديها نظام متكامل يكون فيه الدخل الذي تحصل عليه الشركة ويدفع كتوزيعات أرباح والدخل الذي يحصل عليه الفرد مباشرة، في النهاية، يخضع للضريبة بنفس المعدل . الضرائب الدولية المزدوجة غالبا ما تواجه الشركات الدولية قضايا الازدواج الضريبي. ويجوز فرض ضريبة على الدخل في البلد الذي يحصل فيه على الدخل، ثم تخضع للضريبة مرة أخرى عند إعادته إلى بلده الأصلي. وفي بعض الحالات، يكون معدل الضريبة الإجمالي مرتفعا جدا، مما يجعل الأعمال التجارية الدولية مكلفة للغاية. ولتجنب هذه القضايا، وقعت البلدان في جميع أنحاء العالم المئات من المعاهدات لتجنب الازدواج الضريبي، وغالبا ما تستند إلى نماذج تقدمها منظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي. في هذه المعاهدات، توافق الدول الموقعة على الحد من الضرائب المفروضة على الأعمال التجارية الدولية في محاولة لزيادة التجارة بين البلدين وتجنب الازدواج الضريبي. خيارات الأسهم المتاحة: عشرة نصائح لرواد الأعمال من قبل سكوت إدوارد ووكر في 11 نوفمبر 2009 فريد ويلسون. وهو مركز فك قائم على مدينة نيويورك، كتب وظيفة مثيرة للاهتمام قبل بضعة أيام بعنوان التقييم وخيار تجمع، حيث يناقش مسألة مثيرة للجدل من إدراج خيار تجمع في تقييم ما قبل المال من بدء التشغيل. استنادا إلى التعليقات على هذا المنصب والبحث جوجل من الوظائف ذات الصلة، حدث لي أن هناك الكثير من المعلومات الخاطئة على شبكة الإنترنت فيما يتعلق خيارات الأسهم وخاصة في اتصال مع الشركات الناشئة. وبناء عليه، فإن الغرض من هذه الوظيفة هو (1) توضيح بعض المسائل فيما يتعلق بإصدار خيارات الأسهم و (2) تقديم عشرة نصائح لأصحاب المشاريع الذين يفكرون في إصدار خيارات الأسهم فيما يتعلق بمشروعهم. 1. خيارات الإصدار في اسرع وقت ممكن. توفر خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين الفرصة للاستفادة من الزيادة في قيمة الشركة من خلال منحهم الحق في شراء أسهم الأسهم العادية في وقت لاحق في وقت بسعر (أي ممارسة أو سعر الإضراب) يساوي عموما السوق العادلة قيمة هذه الأسهم في وقت المنحة. ومن ثم ينبغي إدراج المشروع، وينبغي، قدر الإمكان، إصدار خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين في أقرب وقت ممكن. ومن الواضح أنه بما أن الإنجازات التي تحققت من قبل الشركة بعد تأسيسها (مثل إنشاء نموذج أولي، واقتناء العملاء، والإيرادات، وما إلى ذلك)، فإن قيمة الشركة سوف تزيد، وبالتالي فإن قيمة الأسهم الأساسية الأسهم من الخيار. في الواقع، مثل إصدار أسهم الأسهم العادية للمؤسسين (الذين نادرا ما يحصلون على خيارات)، ينبغي أن يتم إصدار خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين في أقرب وقت ممكن، عندما تكون قيمة الشركة منخفضة قدر الإمكان. 2. الامتثال القوانين الاتحادية والأوراق المالية المعمول بها. وكما هو مبين في منصبي عند إطلاق مشروع (انظر 6 هنا)، لا يجوز للشركة أن تقدم أو تبيع أوراقها المالية ما لم (1) تم تسجيل هذه الأوراق المالية لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات والمسجلة لدى اللجان الحكومية المعمول بها أو (2) هناك هو إعفاء قابل للتطبيق من التسجيل. وتنص القاعدة 701، التي اعتمدت عملا بالقسم 3 (ب) من قانون الأوراق المالية لعام 1933، على إعفاء من التسجيل لأي عروض ومبيعات الأوراق المالية التي تتم وفقا لشروط خطط الاستحقاقات التعويضية أو العقود الخطية المتعلقة بالتعويض، شريطة أن تجتمع بعض الشروط المقررة. معظم الدول لديها إعفاءات مماثلة، بما في ذلك كاليفورنيا، التي عدلت اللوائح بموجب القسم 25102 (س) من قانون الأوراق المالية للشركات كاليفورنيا لعام 1968 (ساري المفعول اعتبارا من 9 يوليو 2007) من أجل الامتثال للقاعدة 701. وهذا قد يبدو قليلا من الذات ولكن من الضروري حقا أن يلتمس رجل الأعمال المشورة من المحامين من ذوي الخبرة قبل إصدار أي أوراق مالية، بما في ذلك خيارات الأسهم: عدم الامتثال لقوانين الأوراق المالية السارية يمكن أن يؤدي إلى عواقب وخيمة، بما في ذلك حق إلغاء (أي الحق في الحصول على أموالهم)، والإسقاط القضائي، والغرامات والعقوبات، والمحاكمات الجنائية المحتملة. 3. إنشاء جداول الثبات معقولة. يجب على رجال الأعمال وضع جداول زمنية معقولة للاستحقاق فيما يتعلق بخيارات الأسهم الصادرة للموظفين من أجل تحفيز الموظفين على البقاء مع الشركة والمساعدة في نمو الأعمال التجارية. ويعطي الجدول األكثر شيوعا نسبة متساوية من الخيارات) 25 (كل سنة لمدة أربع سنوات، مع جرف لمدة سنة واحدة) أي 25 من الخيارات التي تمنح بعد 12 شهرا (ومن ثم شهريا أو فصليا أو سنويا يستفيد منها بعد ذلك على الرغم من أن الشهر قد يكون أفضل) من أجل ردع الموظف الذي قرر مغادرة الشركة من البقاء على متن الطائرة لشريحة المقبل. بالنسبة لكبار التنفيذيين، هناك أيضا تسارع جزئي بشكل عام في الاستحقاق على (1) حدث ناشئ (أي تسريع محفز واحد) مثل تغيير السيطرة على الشركة أو إنهاء بدون سبب أو (2) أكثر شيوعا، (أي تسارع الزناد المزدوج) مثل تغيير السيطرة يليه إنهاء دون سبب في غضون 12 شهرا بعد ذلك. 4. تأكد من كل من الأوراق هو في النظام. ويتعين بوجه عام صياغة ثلاث وثائق فيما يتعلق بإصدار خيارات الأسهم: '1' خطة خيار الأسهم، وهي الوثيقة الحاكمة التي تتضمن أحكام وشروط الخيارات الممنوحة؛ '2' اتفاقية خيار الأسهم التي يتعين تنفيذها بواسطة الشركة ولكل خیار یحدد الخیارات الفردیة الممنوحة وجدول الاستحقاق والمعلومات الأخرى الخاصة بالموظف (ویشمل عموما نموذج اتفاقیة التمارین المرفقة کمعرض) و (3) إشعار منحة الأسھم التي یتم تنفیذھا من قبل الشركة ولكل مستفيد، وهو ملخص مختصر للشروط المادية للمنحة (على الرغم من أن هذا الإشعار ليس شرطا). باإلضافة إلى ذلك، يجب على مجلس إدارة الشركة) مجلس اإلدارة (ومساهمي الشركة الموافقة على اعتماد خطة خيار األسهم، كما يجب على مجلس اإلدارة أو لجنة من اللجان الموافقة على كل منحة من الخيارات الفردية، بما في ذلك تحديد (كما هو مبين في الفقرة 6 أدناه). 5. تخصيص نسب معقولة للموظفين الرئيسيين. ويعتمد عدد كل من خيارات الأسهم (أي النسب المئوية) التي ينبغي تخصيصها للموظفين الرئيسيين في الشركة عموما على مرحلة الشركة. وستقوم شركة ما بعد السلسلة من الفئة A بتخصيص خيارات الأسهم عموما في النطاق التالي (ملاحظة: الرقم بين قوسين هو متوسط ​​حقوق الملكية الممنوحة وقت الاستئجار استنادا إلى نتائج دراسة استقصائية أجريت عام 2008 نشرتها شركة كومبستودي): ) الرئيس التنفيذي 5 إلى 10 (متوسط ​​5.40) '2' كو 2 إلى 4 (متوسط ​​2.58) '3' كتو 2 إلى 4 (متوسط ​​1.19) '4' المدير المالي من 1 إلى 2 (متوسط ​​1.01) (5) رئيس الهندسة .5 إلى 1.5 (متوسط ​​1.32) و (6) المدير 8211 .4 إلى 1 (لا يوجد متوافر). وكما ذكر في الفقرة 7 أدناه، ينبغي أن يحاول منظم المشاريع إبقاء الخيار أصغر قدر ممكن (مع الاستمرار في اجتذاب أفضل المواهب الممكنة والاحتفاظ بها) من أجل تجنب التخفيف الكبير. 6. تأكد من ممارسة السعر هو فمف الأسهم الأساسية. وبموجب القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية، يجب على الشركة أن تضمن أن أي خيار للأسهم الممنوحة كتعويض يكون له سعر ممارسة يعادل (أو أكبر) القيمة السوقية العادلة (فمف) للمخزون الأساسي في تاريخ المنح بخلاف ذلك، ستعتبر المنحة تعويضا مؤجلا، سيواجه المتلقي عواقب ضريبية سلبية كبيرة وستكون لدى الشركة مسؤوليات استقطاع الضرائب. ویمکن للشرکة أن تنشئ شرکة فمف یمکن الدفاع عنھا عن طریق) 1 (الحصول علی تقییم مستقل أو) 2 (إذا کانت الشرکة شرکة ناشئة غیر سائلة تعتمد علی تقییم شخص ذو معرفة وخبرة کبیرة أو تدریب علی إجراء تقییمات مشابھة (بما في ذلك موظف في الشركة)، شريطة استيفاء شروط أخرى معينة. 7. جعل الخيار بركة صغيرة قدر الإمكان لتجنب التخفيف الكبير. كما تعلم العديد من رجال الأعمال (إلى حد كبير لدهشة)، وأصحاب رؤوس الأموال فرض منهجية غير عادية لحساب سعر السهم الواحد للشركة بعد تحديد تقييمها قبل المال 8212 أي القيمة الإجمالية للشركة مقسومة على المخفف تماما عدد الأسهم القائمة التي لا تشمل فقط عدد الأسهم المحجوزة حاليا في تجمع خيار الموظفين (على افتراض وجود واحد)، ولكن أيضا أي زيادة في حجم (أو إنشاء) المجمع المطلوب من قبل المستثمرين لإصدارها في المستقبل. عادة ما يحتاج المستثمرون إلى مجموعة من حوالي 15-20 من رأس المال بعد النقود، المخفف بالكامل للشركة. وبالتالي يتم تخفيف المؤسسين إلى حد كبير من خلال هذه المنهجية، والطريقة الوحيدة من حوله، كما نوقشت في وظيفة ممتازة من قبل شركة هاكس، هو محاولة للحفاظ على تجمع الخيار صغيرة قدر الإمكان (في حين لا يزال جذب والحفاظ على أفضل المواهب الممكنة). عند التفاوض مع المستثمرين، يجب على أصحاب المشاريع إعداد وتقديم خطة توظيف تحصر تجمع صغير قدر الإمكان، على سبيل المثال، إذا كان للشركة بالفعل الرئيس التنفيذي في مكانها، يمكن تخفيض مجمع الخيار إلى أقرب إلى 10 من وظيفة - رسملة المال. 8. خيارات الأسهم حافز قد تصدر فقط للموظفين. هناك نوعان من خيارات الأسهم: (1) خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) و (2) خيارات الأسهم التحفيزية (إسو). ويتعلق الفرق الرئيسي بين المكاتب الإحصائية الوطنية والمعايير الدولية للتوحيد القياسي بالطرق التي تخضع للضريبة: (1) يعترف أصحاب المكاتب الإحصائية الوطنية بالدخل العادي عند ممارسة خياراتهم (بغض النظر عما إذا كان المخزون الأساسي يباع على الفور) و (2) الاعتراف بأي دخل خاضع للضريبة إلى أن يباع المخزون الأساسي (على الرغم من أن الحد الأدنى للالتزام بالضريبة البديلة يمكن أن ينشأ عند ممارسة الخيارات) ويتم منحها معاملة مكاسب رأس المال إذا كانت الأسهم المكتسبة عند ممارسة الخيارات محتفظ بها لأكثر من سنة بعد ولا يتم بيعها قبل الذكرى السنوية الثانية لتاريخ منح الخيارات (بشرط استيفاء بعض الشروط المحددة الأخرى). إسو هي أقل شيوعا من مكاتب الإحصاء الوطنية (بسبب المعالجة المحاسبية وعوامل أخرى) ويمكن أن تصدر فقط للموظفين المكاتب الإحصائية الوطنية يمكن أن تصدر للموظفين والمديرين والاستشاريين والمستشارين. 9. كن حذرا عند إنهاء الموظفين الذين لديهم خيارات. ھناك عدد من المطالبات المحتملة التي یمکن للموظفین التأکید علیھا فیما یتعلق بخیارات أسھمھم في حالة إنھائھم دون سبب، بما في ذلك مطالبة بخرق التعھد الضمني لحسن النیة والتعامل العادل. وبناء على ذلك، يجب على أرباب العمل ممارسة الرعاية عند إنهاء الموظفين الذين لديهم خيارات الأسهم، لا سيما إذا كان هذا الإنهاء يحدث بالقرب من تاريخ الاستحقاق. في الواقع، سيكون من الحكمة إدراج لغة محددة في اتفاقية خيار شراء الأسهم للموظفين: (1) لا يحق لهذا الموظف الحصول على أي استحقاق تناسبي عند إنهاء الخدمة لأي سبب، مع أو بدون سبب، و (2) إنهاء هذا الموظف في أي وقت قبل تاريخ استحقاق معين، وفي هذه الحالة سوف يفقد جميع الحقوق في الخيارات غير المكتسبة. ومن الواضح أنه يجب تحليل كل إنهاء على أساس كل حالة على حدة، ولكن من الحتمي أن يتم الإنهاء لأسباب مشروعة وغير تمييزية. 10. النظر في إصدار الأسهم المقيدة بدلا من الخيارات. وبالنسبة للشركات في مرحلة مبكرة، قد يكون إصدار الأسهم المقيدة للموظفين الرئيسيين بديلا جيدا لخيارات الأسهم لثلاثة أسباب رئيسية هي: (1) أن المخزون المقيد لا يخضع للقسم 409A (انظر الفقرة 6 أعلاه) '2' يمكن القول إن أفضل في تحفيز الموظفين على التفكير والتصرف مثل أصحابها (بما أن الموظفين يتلقون بالفعل أسهم الأسهم العادية للشركة، وإن كان ذلك رهنا بالاستحقاق) وبالتالي تحسين مواءمة مصالح الفريق و (3) سيكون الموظفون قادرين على الحصول على معاملة الأرباح الرأسمالية وتبدأ فترة الحجز في تاريخ المنح، شريطة أن يقوم الموظف بإجراء الانتخابات بموجب المادة 83 (ب) من قانون الإيرادات الداخلية. (كما هو مبين في الفقرة 8 أعلاه، فإن حاملي الحقائب لن يكونوا قادرين إلا على الحصول على معاملة الأرباح الرأسمالية إذا صدرت لهم شهادات الأيزو ثم يلبيون بعض الشروط المقررة). الجانب السلبي للمخزون المقيد هو أنه عند تقديم 83 (ب) إذا لم يتم تقديم مثل هذه الانتخابات)، يعتبر الموظف لديه دخل يساوي القيمة السوقية العادلة في ذلك الوقت للسهم. وبالتالي، إذا كان للسهم قيمة عالية، قد يكون للموظف دخل كبير وربما لا يوجد نقود لدفع الضرائب المطبقة. وبالتالي، فإن إصدار الأوراق المالية المقيدة ليس جذابا ما لم تكن القيمة الحالية للسهم منخفضة جدا بحيث يكون الأثر الضريبي الفوري اسميا (على سبيل المثال بعد تأسيس الشركة مباشرة). العناصر الرئيسية للنظام الضريبي في الولايات المتحدة نعم، كقاعدة عامة. تقوم الشركة بدفع الضريبة على دخلها، ويقوم مساهموها بدفع الضريبة مرة أخرى عند توزيع الدخل. ولكن من الناحية العملية، لا تخضع جميع إيرادات الشركات للضريبة ويعفى العديد من حملة الأسهم من ضريبة الدخل. منذ عام 1909، تخضع إيرادات الشركات لضريبة اتحادية (حاليا بمعدل أعلى من 35 في المئة). ويخضع هذا الدخل للضريبة بشكل عام للمرة الثانية عندما يتم توزيعه كأرباح توزع على ضريبة الدخل الفردي. لنفترض أن الشركة تكسب مليون دولار في الأرباح هذا العام وتدفع 350،000 في الضرائب الاتحادية. إذا قامت الشركة بتوزيع مبلغ 650،000 المتبقي على مساهميها، فإن التوزيع سيكون خاضعا للضريبة على المساهمين. وتخضع توزيعات األرباح للضريبة مبعدل أعلى قدره 23،8٪. ونتيجة لذلك، سيتم ترك مبلغ 495،300 فقط (على افتراض توزيع الأرباح على الأفراد ذوي الدخل المرتفع)، ومعدل الضريبة المجمع على الدخل سيكون أكبر من 50 في المئة. ويرى بعض المحللين أن هذا الازدواج الضريبي غير عادل. فهو يثني الشركات عن التنظيم كشركات (التي تخضع لضريبة الشركات)، وتشجيعها على أن تكون الشركات S أو الشراكات أو الملكية الفردية. يتم فرض ضريبة على أرباح شركة S أو الشراكة أو الملكية الفردية مرة واحدة فقط (بمعدل أعلى 43.4 في المئة)، لأن الدخل يتم تمريره تلقائيا إلى أصحابها. ولم يكن من قبيل المصادفة أن تم في السنوات الأخيرة تنظيم جزء متزايد من الأعمال التجارية ككيانات تمر بمرور الزمن (الشكل 1). وفي بعض الحالات، يمكن للشركات أن تقلل من الازدواج الضريبي في دخلها. فعلى سبيل المثال، يجوز للشرآة أن تصدر دينا بدلا من المخزون لتمويل استثمار وخصم مدفوعات الفائدة في حساب الدخل الخاضع للضريبة. وبدلا من ذلك، يمكن للشركة الاحتفاظ بأرباحها وعدم دفع أرباح. وستظل الشركة تدفع ضريبة على أرباحها، ولكن المساهمين سوف يؤجل الجولة الثانية من الضرائب حتى تقوم الشركة بتوزيع الأرباح أو يباع المساهمين أسهمهم بسعر يعكس قيمة الأرباح المحتجزة. ولكن هذه الخيارات تشوه سلوك العمل. وهي تشجع على تمويل الديون على حقوق الملكية، مما يخلق هيكلة رأسمالية أكثر خطورة للشركة. وهم يشجعون الشركة على الاحتفاظ بأرباح يمكن أن يستخدمها مساهموها على نحو أفضل. وبالإضافة إلى ذلك، هناك في كثير من الأحيان ليس المستوى الثاني من الضرائب. العديد من المساهمين، مثل حسابات التقاعد، والمؤسسات التعليمية، والمنظمات الدينية، معفاة من ضريبة الدخل الأرباح التي توزع على هؤلاء المساهمين لا تخضع للضريبة المزدوجة. ووفقا لبعض التقديرات األخيرة، انخفضت حصة أسهم الشركات األمريكية المحتفظ بها في الحسابات الخاضعة للضريبة من أكثر من 80 في المائة في عام 1965 إلى حوالي 25 في المائة اليوم) روزنتال وأوستن 2016 (. وأدرجت بلدان أخرى كثيرة ضرائبها على الشركات والشركات المساهمة. وتسمح بعض البلدان للشركات بخصم الأرباح التي تدفعها للمساهمين. وتقدم بلدان أخرى ائتمانات كاملة أو جزئية للمساهمين عن الضرائب المدفوعة على مستوى الشركات، أو تسمح للمساهمين باستبعاد توزيعات األرباح من دخلهم الخاضع للضريبة. هناك إيجابيات وسلبيات لكل نهج، ولكن هناك شيء واحد واضح: دمج الضرائب اثنين يكلف الكثير من الإيرادات. دائرة الإيرادات الداخلية. إحصائيات الدخل بيانات الأعمال المتكاملة. الجدول 1. عدد العائدات، إجمالي الإيصالات، إيصالات الأعمال، صافي الدخل (نقص العجز)، صافي الدخل، والعجز. 19802012 وزارة الخزانة الأمريكية. 1992. تقرير الخزينة عن تكامل النظم الضريبية الفردية والشركات. واشنطن العاصمة: وزارة الخزانة الأمريكية. البيت الأبيض ووزارة الخزانة. 2012. إطار الرؤساء للإصلاح الضريبي للأعمال التجارية. واشنطن العاصمة: البيت الأبيض ووزارة الخزانة.